/ / Коефициент на финансов ливъридж (финансов ливъридж)

Коефициентът на финансов ливъридж (финансов ливъридж)

Всяка компания се стреми да увеличи своя дялна пазара. В процеса на формиране и развитие фирмата създава и увеличава собствения си капитал. В същото време често е необходимо да се привлича външен капитал за скок в растежа или стартиране на нови направления. За модерна икономика с добре развит банков сектор и структури за обмен, достъпът до заемния капитал не е труден.

Теория на баланса на капитала

При заемане на средства е важно да се уважавабаланс между задълженията, взети при плащането, и поставените цели. Ако го разчупите, можете да постигнете значителен спад в темпа на развитие и влошаването на всички показатели.

коефициент на финансов ливъридж

Според теорията на Modigliani-Miller, присъствиетоопределен процент от записания капитал в структурата на общия капитал, който дружеството има на разположение, е от полза за настоящото и бъдещото развитие на фирмата. Заетите средства при приемлива цена на услугата позволяват да ги насочат към обещаващи посоки, в този случай ефектът на паричния мултипликатор ще работи, когато една вложена единица ще даде допълнителна единица.

Но ако има голям дял от привлечените средства, дружеството може да не изпълни своите вътрешни и външни задължения, като увеличи размера на обслужването на заемите.

коефициент на ливъридж формула

По този начин, основната задача на дружеството, привличане на външен капитал, за изчисляване на оптималния коефициент на финансов ливъридж и създаване на баланс в общата структура на капитала. Това е много важно.

Финансов ливъридж (лост), определение

Коефициентът на финансов ливъридж е:Съществуващото съотношение между двете капитали в компанията: собствена и привлекателна. За по-добро разбиране е възможно да се формулира определение по различен начин. Коефициентът на финансов ливъридж е мярка за риска, който една компания поема, като създава определена структура от източници на финансиране, т.е. използва собствени и привлечени средства.

коефициент на ливъридж

За разбиране: думата "ливъридж" е английски, което означава "лост" в превода, поради което лостът на финансовия лост често се нарича "финансов лост". Важно е да разберете това и да не мислите, че тези думи са различни.

Компонентите на "рамото"

Коефициентът на финансов ливъридж взема предвид няколко компонента, които ще окажат влияние върху неговия показател и ефектите. Сред тях са:

  1. Данъците, а именно данъчната тежестноси фирмата в осъществяването на нейните дейности. Данъчните ставки се определят от държавата, така че дружеството по този въпрос може да регулира равнището на данъчните удръжки само чрез промяна на избраните данъчни режими.
  2. Индикатор за финансов ливъридж. Това е съотношението на заемните средства към собствените. Вече този показател може да даде първоначална представа за цената на привлечения капитал.
  3. Разликата в финансовия ливъридж. Също така, показателят за съответствие, който се основава на разликата в рентабилността на активите и лихвите, които се изплащат за взети заеми.

Формулата на финансовия лост

Изчислете коефициента на финансов ливъридж, чиято формула е съвсем проста, може да бъде както следва.

Lever arm = Размер на привлечения капитал / Собствен капитал

На пръв поглед всичко е ясно и просто. От формулата може да се види, че съотношението на ливъридж на финансов ливъридж е съотношението на всички привлечени средства към собствения капитал.

Използвайте лост, ефекти

Ливъриджът (финансов) се свързва с привлеченитепривлечени средства, които са насочени към развитието на компанията и доходността. След като определи капиталовата структура и получи коефициента, т.е. като изчисли коефициента на финансовия лост, формулата за баланса на която е представена, е възможно да се оцени ефективността на капитала (т.е. неговата рентабилност).

коефициент на финансов ливъридж

Ефектът на рамото дава представа колко ще се промениефективността на капитала поради факта, че има привличане на външен капитал в оборота на фирмата. За да изчислите ефекта, има допълнителна формула, която отчита изчислената стойност.

Има положителни и отрицателни ефекти от финансовия ливъридж.

Първата е, когато разликата между рентабилносттаОбщият капитал след плащането на всички данъци надхвърля лихвения процент по предоставения заем. Ако ефектът е по-голям от нула, тогава има положителен ефект, след това увеличаването на ливъриджът е от полза и е възможно да се привлече допълнителен заем.

Ако ефектът има знак минус, трябва да се предприемат мерки за предотвратяване на загубите.

Американско и европейско тълкуване на ефекта от ливъридж

Две интерпретации на ефекта на лоста се основават на факта,които акценти се отчитат повече при изчисляването. Това е по-задълбочено разглеждане на това как съотношението на финансовия ливъридж показва въздействието върху финансовите резултати на компанията.

коефициент на финансов ливъридж

Американският модел или концепция се разглеждафинансов ливъридж чрез нетната печалба и печалбите, реализирани след като дружеството е приключило всички плащания на данъци. В този модел се взема предвид данъчният компонент.

Европейската концепция се основава на ефективносттаизползване на заемния капитал. Той разглежда последиците от използването на собствения капитал и го сравнява с ефекта от използването на заемния капитал. С други думи, концепцията се основава на оценка на рентабилността на всеки вид капитал.

заключение

Всяка фирма се стреми най-малко да постигнеточки на равновесие и максимално - за постигане на високи показатели за рентабилност. За да се изпълнят всички поставени цели, не винаги достатъчно екуитет. Много фирми прибягват до заеми за развитие. Важно е да се балансира капиталът и привлеченият. Целта е да се определи до каква степен този баланс се запазва в текущото време и се прилага индикаторът за финансов ливъридж. Той помага да се определи как текущата структура на капитала ви позволява да работите с допълнителни привлечени средства.

</ p>>
Прочетете повече: